Given recent tensions at some banks in the United States and Europe, the financial world recalls the accumulation of elevated financial vulnerability risks during years of low rates, compressed volatility, and ample liquidity.
As entrepreneur Carlos Casaleiro Rios comments, and according to reports from the International Monetary Fund (IMF), these risks could intensify in the coming months amid continued tightening of monetary policy worldwide, making it especially important to understand and safeguard this broad swath of the financial sector that comprises a variety of institutions beyond banks, such as pension funds, insurers, and hedge funds, which also play a key role in the global financial system.
The growth of the Non-Bank Financial Institutions (NBFI) sector accelerated after the global financial crisis, now representing almost 50 percent of global financial assets, explains Carlos Casaleiro Rios. Therefore, we must observe the current environment in which NBFIs find themselves.
With the fastest inflation in decades and price stability at the center of most central bank mandates, injecting liquidity into the central bank for financial stability purposes could complicate the fight against inflation.
Carlos Casaleiro dice que, en medio de una alta inflación, pueden surgir compensaciones desafiantes para los bancos centrales entre fomentar la estabilidad financiera y lograr la estabilidad de precios durante los períodos de tensión que pueden amenazar la salud del sistema financiero. Los formuladores de políticas necesitan herramientas apropiadas para hacer frente a las turbulencias en el sector de las IFNB que pueden afectar negativamente a la estabilidad financiera. ;La vigilancia, la regulación y la supervisión sólidas son requisitos previos esenciales, para reducir las brechas en los informes regulatorios de datos clave, incluido el riesgo que asumen las empresas con sus préstamos o el uso de derivados.
Por otra parte, Carlos Casaleiro Rios expresa que también se necesitan políticas para garantizar que las IFNB gestionen mejor los riesgos, y esto podría lograrse a través de requisitos de gobernanza y divulgación de datos públicos y oportunos. ;Estas mejoras en la gestión de riesgos del sector privado deben estar respaldadas por estándares prudenciales apropiados, incluidos los requisitos de capital y liquidez, junto con una supervisión más estricta y con mejores recursos, lo que ayudaría a alejar las decisiones comerciales de las propias IFNB de la asunción de riesgos excesivos al eliminar tanto el incentivo como la oportunidad de asumir demasiados riesgos.
También podrás valorar la intervención del banco central, considerando varios tipos generales de apoyo, tales como: la intervención discrecional en todo el mercado; debe ser temporal y estar dirigida a aquellos segmentos de NBFI que representen un riesgo para la estabilidad financiera; la intervención del prestamista de última instancia; debe estar disponible cuando una institución no bancaria importante se encuentra bajo estrés; se podría otorgar; acceso a facilidades crediticias permanentes a entidades IFNB específicas.
Al mismo tiempo, es esencial la cooperación entre los responsables políticos nacionales y la coordinación internacional entre las autoridades nacionales. Esto ayuda a identificar mejor los riesgos y gestionar las crisis.
Por último, concluye Carlos Casaleiro, dado el tamaño creciente y la capacidad de intermediación del sector de IFNB a nivel mundial, el desarrollo de la caja de herramientas adecuada para acceder a la liquidez del banco central, junto con las medidas de protección adecuadas que limitan la necesidad de su uso, es una prioridad.
Bancos en crisis: las vulnerabilidades que ponen en peligro al mundo financiero
